Андрей Краснопольский, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ростове-на-Дону. // Фото: пресс-служба компании
Поделиться
Секрет популярности
Управление фондами денежного рынка строится на принципах ликвидности, защиты интересов пайщиков и прозрачности: такие фонды держат резерв легко конвертируемых активов для быстрого возврата средств инвесторам, а регулярная отчётность о составе портфеля и доходности обеспечивает прозрачность для инвесторов. Это делает фонды удобным инструментом для управления капиталом, особенно в условиях экономической неопределённости. В 2024 году фонды денежного рынка стали особенно востребованными благодаря нескольким факторам. Во-первых, это ужесточение денежно-кредитной политики Центрального банка и повышение ключевой ставки до 21%. Во-вторых, инвесторы начали активно искать инструменты с потенциальной доходностью, сопоставимой с депозитами, но с большей ликвидностью, а кроме того, это способ снизить инфляционные риски.Фонды денежного рынка дают инвесторам такую возможность благодаря тому, что инвестируют в высоколиквидные и низкорисковые активы. Основу их портфеля, как правило, составляют:
- государственные и муниципальные облигации с короткими сроками погашения;
- корпоративные облигации и коммерческие бумаги крупных компаний с высоким кредитным рейтингом;
- краткосрочные банковские депозиты;
- сделки РЕПО, обеспеченные ликвидными ценными бумагами.
Потенциал дальнейшего роста
Фонды денежного рынка всё ещё занимают скромную долю в структуре сбережений граждан России — всего 0,5% среди консервативных инструментов. В США эта доля составляет 21% банковских депозитов. А в Китае, где такие фонды появились примерно в то же время, что и в России, их активы сегодня достигают почти 12,8 трлн юаней (примерно 1,8 трлн долларов). Это наглядно демонстрирует, как быстро может развиваться этот сегмент при благоприятных условиях.В России ситуация пока скромнее. Стоимость чистых активов фондов денежного рынка выросла с 11,8 млрд рублей в январе 2020 года до 1,086 трлн рублей на конец 2024 года, увеличившись в 92 раза. При этом основные сбережения граждан и компаний всё ещё сосредоточены в традиционных инструментах: на банковских депозитах и текущих счетах — 115 трлн рублей, в облигациях — 50 трлн рублей.
По мере того как российские инвесторы всё активнее знакомятся с преимуществами коллективных инвестиций, интерес к таким инструментам будет только усиливаться.
Другой важный фактор — развитие технологий. Современные мобильные приложения и платформы делают процесс инвестирования максимально удобным: инвесторы могут легко купить паи на Московской бирже, а невысокий порог входа делает такие фонды доступными даже для начинающих.
