Рынок частных инвестиций прирастает акциями и недвижимостью

— Какие новые актуальные инструменты и стратегии востребованы на российском рынке частных инвестиций?
— Сейчас особенно вырос интерес к инвестициям в российские активы. Более половины инвесторов, согласно опросам, интересуют акции, ещё треть готовы вкладывать в недвижимость и облигации. Поэтому отечественный рынок сейчас в зоне особого внимания, мы постоянно предлагаем новые продукты и стратегии. Например, в прошлом году вывели на рынок фонд для инвестиций в компании малой и средней капитализации, фонды с выплатой дохода за счёт купонов по облигациям и дивидендов. Запустили недавно торги «всепогодного» фонда и фонда, зарабатывающего на сделках IPO. Активно развиваем линейку продуктов для инвестиций в коммерческую недвижимость, например, продвигаем стратегии, позволяющие инвестировать в складскую недвижимость, жилые комплексы в Москве и Сочи. Всего в прошлом году только у нас появилось более двадцати новых продуктов и стратегий, позволяющих инвестировать в разные классы активов. Все они пользуются спросом. В 2023 году инвесторы доверили нашей компании 177 миллиардов рублей, причём половина этой суммы пришлась на паевые фонды. Например, в наш фонд денежного рынка инвесторы вложили порядка 50 миллиардов рублей — это один из лучших результатов. Благодаря притоку средств инвесторов наша доля на рынке ПИФов за несколько лет существенно выросла.

— На российском фондовом рынке до определённого времени был бум открытия индивидуальных инвестиционных счетов. Но затем наступил сложный период. Продолжается ли приток новых инвесторов, или работа идёт прежде всего с профессионалами?
— Работа с частными инвесторами остаётся одним из приоритетных направлений нашего бизнеса. Последние два года мы наблюдаем активный рост числа счетов на бирже, вместе с этим растёт и число клиентов УК. Например, только в 2023 году нам доверили свои средства 237 тысяч новых инвесторов, в результате клиентская база увеличилась на 31 процент. Общее число клиентов «Альфа-Капитала» уже превысило два миллиона. Особенно высокая динамика наблюдается в сегменте биржевых ПИФов: за три года число пайщиков наших БПИФов выросло в 10 раз.

— Как меняются инвестор и его потребности?
— Как уже упоминалось, фокус внимания инвесторов ощутимо сместился в пользу российских активов. По данным наших опросов, наибольший интерес инвесторы проявляют к акциям, что, вероятно, связано с сильным ростом российского фондового рынка в последние два года. Спросом пользуются также дивидендные стратегии, альтернативные инвестиции, золото, валютные инструменты. Для сегмента состоятельных клиентов характерен интерес к инвестициям как в консервативные инструменты (золото, недвижимость, облигации), так и в более рисковые. Например, высокой популярностью стали пользоваться стратегии pre-IPO, инвестиции в быстрорастущие бизнесы.

— Какие активы вам кажутся сегодня наиболее перспективными? Каковы в целом перспективы российского фондового рынка?
— Рынок акций в этом году уже продемонстрировал очень хорошую динамику. Совсем скоро начнётся дивидендный сезон, и часть выплат может быть реинвестирована в акции, что также окажет рынку поддержку. Способствовать позитивной динамике на рынке акций будут рост экономики и высокие цены на ресурсы, переезд ряда крупных российских компаний в РФ и ожидаемое к концу года снижение ключевой ставки. Последний фактор может привести не только к значительному притоку средств инвесторов в акции, но и к росту цен на облигации. Поэтому долгосрочным инвесторам сейчас имеет смысл зафиксировать высокую доходность: скажем, ставки по ОФЗ сегодня вполне способны составить конкуренцию банковским депозитам.

Помимо традиционных инструментов фондового рынка, можно использовать альтернативные инвестиции, в частности, вложения в недвижимость. Например, одними из перспективных направлений рынка сейчас считаются покупка складских помещений и light industrial (промышленные парки). Спрос на такие объекты намного опережает предложение, а ставки аренды в последнее время постоянно растут.

— В чём особенность работы управляющей компании с состоятельными клиентами?
Для состоятельных клиентов УК мы становимся финансовым партнёром по управлению капиталом, предлагая в том числе и дополнительные сервисы. Сегодня мы готовы давать консультации, разрабатывать подходящую инвестиционную стратегию, предоставлять комплекс услуг по управлению или реструктуризации активов, помогать в создании персонального фонда. Традиционно многие состоятельные инвесторы предпочитают хранить свои сбережения в банках или покупать недвижимость. Однако это не даёт такой широкой диверсификации активов, которую может предложить управляющая компания. При этом в рамках нашей программы лояльности для состоятельных клиентов мы предлагаем услуги партнёров — налоговых, юридических экспертов и lifestyle-сервисов.

— Недавно компания открыла офис в Ростове-на-Дону. С чем связано это решение?
— Мы видим повышенный спрос на инвестиционные услуги со стороны ростовчан, поэтому и было принято решение выйти напрямую в регион. Благодаря новому офису ростовчане смогут напрямую общаться с экспертами рынка, получать консультации, выбирать продукты и стратегии.

— Как юг России выглядит по сравнению с другими регионами в сфере частных инвестиций? В чем особенности спроса на Юге? Какие задачи ставятся перед ростовским офисом?
— В нашем регионе очень хорошо развиты промышленность, сельское хозяйство, мощный торговый сектор. Здесь много состоятельных людей, в том числе тех, кто проработал в северных регионах и накопил приличный капитал. У них особенно высокий спрос на «физические активы», особенно на недвижимость. У них есть возможность инвестировать в самые перспективные и быстрорастущие секторы недвижимости: складскую, жилую недвижимость, а также промышленные парки.

Для состоятельных клиентов не последнюю роль в выборе играют наличие рекомендаций и хорошая репутация инвестиционного консультанта. Поэтому одной из важнейших задач компании в регионе является построение качественной работы с клиентами, реализация портфельного подхода в управлении капиталом клиентов, чтобы защитить их интересы. Всё это, мы рассчитываем, позволит филиалу «Альфа-Капитала» в течение трёх лет довести активы под управлением до 20–25 миллиардов рублей и занять лидерские позиции в регионе.

Справка о компании
УК «Альфа-Капитал» 31 год работает на рынке инвестиций и входит в тройку крупнейших управляющих компаний по объёму активов паевых фондов. В 2023 году активы под управлением УК выросли на 64% и достигли 974 млрд рублей, число клиентов превысило 2 млн человек. Из них более половины — розничные инвесторы, число состоятельных клиентов с активами 100 млн рублей превысило 11 тысяч. УК «Альфа-Капитал» имеет наивысший рейтинг надёжности и качества услуг, присвоенный агентством «Эксперт РА».