Экономист Александр Полиди считает, что заградительной ключевая ставка 15% не является. Фото: «Эксперт Юг»
«Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях», — прокомментировали в Банке России. При этом председатель банка Эльвира Набиуллина подчеркнула, что к 2025 году могут создаться условия, при которых ставку получится снизить до 7-9%.
Напомним, что в последний раз такое существенное увеличение ключевой ставки происходило сразу после начала СВО – тогда ЦБ поднял ее сразу до 20%, после чего планомерно снижал.
Как отметил экономист Александр Полиди, действия регулятора являются попыткой стабилизировать спрос – в том числе на кредиты. Предыдущие повышения ставки не дали нужного результата. Если и при 15% инфляционные ожидания не снизятся, то ужесточение кредитной политики продолжится. И наоборот – если эти ожидания покажут снижение, то и ключевую ставку Банк России может снизить достаточно скоро.
«Важно понимать, что и такая высокая ставка не означает какую-то «заморозку» в экономических процессах. Им мешают другие факторы – в первую очередь недостаточность производства некоторых категорий товаров и дефицит технологий. То есть вещи, которые, в числе прочего, и привели к ускорению инфляции», — прокомментировал Александр Полиди.
Заградительной новая ставка, по его мнению, станет лишь для потенциально проблемных заемщиков. При этом следствием повышения станет серьезное «охлаждение» всего кредитного рынка, хотя реальные последствия этого станут ощутимы через 2-3 квартала. С другой стороны, оживится рынок банковских депозитов, куда начнут перетекать средства населения, которые оно раньше направляло на потребительский спрос.
На Юге России наиболее сильно эффект от повышения ставки до 15% будет заметен на ипотечном рынке и в строительной сфере, считает управляющий партнер агентства недвижимости «Этажи» в Краснодарском крае Вадим Камалов.
«На мой взгляд, это именно заградительная ставка, цель которой – почти полностью приостановить продажи недвижимости с использованием ипотеки. И коснется это не только коммерческих жилищных кредитов, ставки по которым уже скоро могут вырасти до 18% или больше, но и льготных. Ипотека с господдержкой для покупателей недвижимости также будет становиться все более дорогой», — озвучил мнение эксперт.
С этим в целом согласны представители строительных компаний. Хотя, по словам руководителя группы по развитию ипотеки федерального девелопера «Неометрия» Ирины Казанцевой, к такому повороту событий рынок готовился давно, и застройщики активно разрабатывали дополнительные инструменты продаж.
«Повышение ставки произошло не впервые, и отрасль к этому была уже готова. В первую очередь это влияет на вторичный рынок и на продажу апартаментов – то есть на сферы, где нет льготной ипотеки. При этом нужно отметить, что на первичном рынке, где продажи идут преимущественно по ипотеке с господдержкой, влияние действий Банка России все равно ощущается. Хотя клиенты предпочитают оформлять субсидированную ипотеку, после увеличения ключевой ставки банки повышают комиссионное вознаграждение за снижение ставок. В результате эти продукты также становятся менее доступными», — рассказала Ирина Казанцева.
Анонсируя очередное повышение ключевой ставки, Эльвира Набиуллина сообщила, что ипотечный рынок все еще нуждается в сдерживании.
«В сентябре у нас ипотека только за месяц выросла на 4,2%, такие темпы нельзя назвать просто признаками перегрева рынка. Здесь мы видим риски, и свидетельством того, что эти риски сохраняются, является разрыв цен на первичном и вторичном рынке», — пояснила она.
Руководитель аналитического центра Банки.ру Дмитрий Хмелев прогнозирует, что в декабре ключевая ставка может быть повышена еще раз – до 16%. По его словам, Банк России отчетливо дает понять, что жесткая монетарная политика – не краткосрочный тренд.
«Прежде всего, это коснется заемщиков с высокой долговой нагрузкой, оформляющих необеспеченные потребительские кредиты, а в части ипотеки – клиентов с небольшим первым взносом и высокой закредитованностью. Учитывая обновленные прогнозы регулятора о существенном замедлении кредитования в следующем году, можно ожидать роста средних ставок по потребительским кредитам и рыночной ипотеке до 2 процентных пунктов. Ввиду этого для клиентов «с открытого рынка» они уже в середине ноябре могут превысить 27% годовых по потребам и 18% годовых по ипотеке и будут находиться на этом уровне до перехода регулятора к циклу смягчения», — рассказал «Эксперт Юг» Дмитрий Хмелев.
Комментируя тему изменения условий льготной ипотеки, он отметил, что ставки могут приблизиться к установленным государством максимумам. А сами условия — серьезно пересмотрены.
«Что же касается условий по депозитам, то, на наш взгляд, подъем Центробанком ставки на 2 п.п. будет способствовать увеличению ставок в диапазоне 0,5-1,2% в зависимости от срока вклада. При этом основной прирост, скорее всего, придется на депозиты срочностью до года. Помимо решений Центробанка, в декабре на ставки могут повлиять маркетинговые акции, проводимые банками для привлечения новых клиентов – в рамках данных акций потенциальным вкладчикам также могут быть предложены более высокие ставки. Однако, на наш взгляд, маркетинговые акции в меньшей степени затронут долгосрочные вклады и, скорее всего, будут ориентированы на вклады до года», — резюмировал Дмитрий Хмелев.
