Триллион взят: главные инвесторы в Кавказ — 2024

Традиционно для исследования «Инвестпортфель СКФО» мы отбираем проекты по двум критериям — стоимость каждого выше 300 млн рублей и их можно назвать реальными, то есть у них есть конкретный инвестор, бюджет, сроки, они находятся в определённой стадии реализации, а не просто фигурируют в виде идей.

Базу таких проектов «Эксперт Юг» формирует на основе информации, которую региональные министерства экономики предоставили по нашему запросу или разместили на инвестпорталах; собственной базы инвестпроектов за предыдущие периоды, а также информации о соглашениях, заключённых на Петербургском международном экономическом форуме.

В этом году корпорация Кавказ.РФ поддержала исследование своими данными и экспертизой. В него мы включили проекты, которые СКФО привёз с ПМЭФ-2024. В то же время наш рэнкинг публикуется в преддверии первого Кавказского инвестиционного форума, который наверняка принесёт новости из сферы инвестиций.

Таблица 1. 50 крупнейших проектов СКФО 2024 года

В базу крупнейших инвестпроектов Северного Кавказа в 2024 году включено 196 проектов суммарной стоимостью 1,27 трлн рублей. Год назад в портфеле региона насчитывалось 165 проектов на 975 млрд рублей. Прирост общей стоимости за год — 30%. Впервые за всю историю исследования портфель инвестиций Северного Кавказа перевалил за триллион, причем сразу заметно. Мы публикуем только первые пятьдесят проектов из нашей базы (см. таблицу 1), но аналитику даём по всей (таблицы 2 и 3).

Десятка крупнейших: странный лидер и большое обновление

Крупнейшим проектом рэнкинга остаётся микрорайон «Лазурный берег» в Махачкале стоимостью 293 млрд рублей (см. таблицу 1). Его инициатор — компания «Капитал-инвест» — на попытки «Эксперта Юг» получить дополнительную информацию не ответила. Но Агентство предпринимательства и инвестиций Дагестана сообщает на своём сайте, что проект получил инфраструктурный кредит на организацию водоснабжения Махачкалы и Каспийска в размере 10,5 млрд рублей. Более того, 3 млрд из них уже освоено. По информации «Эксперта Юг», между правительством республики и федерацией обсуждается вопрос о включении в проект ряда федеральных земель — и он ещё далёк от решения. 

Смущает полное отсутствие собственных средств инвестора в проекте, в то время как доля заёмных средств в нём, по данным агентства, составляет 283 млрд рублей. Всё это заставляет сомневаться в реалистичности проекта, у которого столь долгая история, что к началу 2020-х когда-то анонсировалось начало работы курорта. Новые параметры проекта были озвучены в 2022 году и, как видим, республика от проекта не отказывается.

Правда, по некоторым сведениям, частично или полностью «Лазурный берег» вливается в другой крупный дагестанский проект на базе ОЭЗ, который курирует Кавказ.РФ — «Каспийский прибрежный кластер». Осенью 2023 года замминистра экономического развития РФ Сергей Назаров рассказывал «Эксперту Юг», что бюджетные вложения в развитие инфраструктуры кластера до 2030 года составят 12 млрд, а частные ожидаются на уровне 64 млрд. Однако уже к маю объём соглашений с резидентами, среди которых Cosmos Hotel Group и ООО «Альянс», составил 70 млрд. Думается, что количество соглашений ещё подрастёт. Но и теперь проект занял вторую позицию в рэнкинге и претендует на лидерство.

На третьей позиции — крупный инвестор в туризм, который планирует заходить в регион Кавминвод. Соглашение между Ставропольским краем и ООО «Самсон» подписали в рамках ПМЭФ-2024. Инвестор намерен построить четырёх- и пятизвёздные отели, санатории, инфраструктуру для оздоровительного и делового туризма. Общий объём инвестиций оценивается почти в 70 млрд рублей до 2032 года, говорит министр экономического развития Ставрополья Денис Полюбин. По его словам, инициатива «Самсона» связана с проектом новой ОЭЗ туристско-рекреационного типа «Курорты Кавказских Минеральных Вод» в городах-курортах Ессентуки, Железноводск, Кисловодск и Лермонтов. Заявка на её создание находится на рассмотрении в Минэкономразвитии России с марта 2024 года.

На четвёртой позиции крупнейший инвестпроект региона в сфере промышленности — освоение Тырныаузского месторождения. Однако мы ждём пересмотра стоимости этого проекта, так как наряду с добычей вольфрама «Ростех» ведёт в этом регионе разведку залежей золота. Новые параметры пока неизвестны, но уже осенью 2023 года называлась сумма 66 млрд рублей, а не 56, как за полгода до этого.

Туризм уже обеспечил прорыв

Две главные отрасли экономики Северного Кавказа — туризм и АПК с пищевой промышленностью. Год назад на них пришлось в общей сложности почти 70% инвестиционного портфеля. В этом году — почти столько же, но доли изменились радикально (см. таблицу 2). Дело в том, что туризм показал прирост в полтора раза, а АПК — сокращение на 23%. И доля АПК в 13% теперь несопоставима с долей туризма в 56%.

Таблица 2. Отраслевая структура крупнейших инвестпроектов СКФО 2024 году
Источник: «Эксперт Юг»

Отрасль	Инвестиции в 2024 г., млн руб.	Инвестиции в 2023 г., млн руб.	Динамика 2024 г. к 2023 г., %	Доля в 2024 г., %	Доля в 2023 г., %	Количество проектов в 2024 г.	Количество проектов в 2023 г.
Туризм	705 498	450 484	57	55,7	46,2	53	37
АПК и пищевая промышленность	163 336	213 031	-23	12,9	21,8	73	66
Энергетика	83 625	76 438	9	6,6	7,8	9	14
Инженерно-транспортная инфраструктура	85 637	77 996	10	6,8	8,0	6	5
Чёрная и цветная металлургия	75 053	76 314	-2	5,9	7,8	7	8
Химическая промышленность	39 809	14 469	175	3,1	1,5	10	5
Промышленность строительных материалов	34 239	24 418	40	2,7	2,5	10	9
ИТ	24 541			1,9	0,0	3
Коммерческая недвижимость	21 924	16 668	32	1,7	1,7	5	7
Стекольная промышленность	8 233	6 033	36	0,7	0,6	4	3
Текстильная промышленность	5 000	5 000	0	0,4	0,5	1	1
Производство электрического оборудования	4 000	5 362	-25	0,3	0,5	1	3
Машиностроение и металлообработка	4 733	2 542	86	0,4	0,3	6	2
Медицина	3 350	2 480	35	0,3	0,3	2	3
Спортивная инфраструктура	3 000					1	0
Деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность	2 354			0,2	0,0	2	0
Фармацевтическая промышленность	985					1
ЖКХ	680	2 743	-75	0,1	0,3	1	1
Нефтегазовая промышленность	518					1
Производство медицинских инструментов и оборудования	0	1 387	-100	0,0	0,1	0	1
Итого	1 266 516	975 365	30	100	100	196	165

Источник: «Эксперт Юг»

Особенность нынешнего этапа инвестиционного развития региона в том, что именно туризм создаёт фундамент для прорыва в экономике СКФО. Об этом говорит и гендиректор Кавказ.РФ Андрей Юмшанов в статье для «Эксперта Юг»: «Наша задача — создание точек прорывного роста в рамках ОЭЗ туристского типа. “Архыз” и “Эльбрус” — это уже реально действующие курорты, генерирующие миллионный турпоток, который будет только увеличиваться. “Ведучи” и “Мамисон” находятся в строительной фазе, “Каспий” проектируется, КМВ на старте. В эти объекты уже вложено 36 млрд рублей бюджетных средств, до 2027 года планируется ещё 73 млрд. Важно, чтобы процесс притягивания этими деньгами частных инвестиций стал необратимым и более динамичным».

Год от года увеличиваются проекты кавказских ОЭЗ по объёму заявленных инвестиций. Глава Кавказ.РФ фактически говорит о том, чтобы увеличить эффективность бюджетных инвестиций в инфраструктуру этих территорий многократно. Уже на этот год корпорация планирует более 15 соглашений с инвесторами, например, по проекту «Каспийский прибрежный кластер».

Сейчас в рэнкинге проектов у ОЭЗ особое положение — только они содержат данные о пуле инвесторов. Конечно, в общей стоимости проекта «сидят» и инвестиции Кавказ.РФ в инфраструктуру, и частные инвестиции в отели. Однако надо признать, что прорыв, о котором говорит Андрей Юмшанов, туризм уже обеспечил. Доля туризма в ВРП в СКФО находится на уровне 4,7%, тогда как по стране в целом — 2,5%, а 90% резидентов ОЭЗ в России — это резиденты ОЭЗ Северного Кавказа.

АПК закладывает сады и теплицы

Агропромышленный комплекс и пищевая промышленность находятся на втором месте по объёму заявленных инвестиций, но при этом опережают другие отрасли по количеству проектов. В этом году мы насчитали 73 проекта на 163 млрд рублей. В 2023 году их было 66, правда, стоимость выше — 213 млрд рублей. Главная причина снижения объёма портфеля — успешная реализация ранее заявленных проектов. Отметим, что средняя стоимость проектов в АПК гораздо ниже, чем в туризме, а скорость их реализации — выше.

Наиболее активные участники развития АПК — Ставропольский край, Северная Осетия, Кабардино-Балкария и Дагестан. Инвестиции направлены преимущественно в тепличное овощеводство, закладку многолетних насаждений, строительство плодоовощехранилищ, меньше — в создание и модернизацию животноводческих объектов.

Крупнейший проект принадлежит Кабардино-Балкарии. Это строительство тепличного комплекса площадью 100 гектаров в Чегемском районе стоимостью 18,4 млрд рублей. Инвестором этого проекта выступает холдинг «ЭКО-культура». «Чегем Агро» будет представлять собой высокотехнологичное производство с круглогодичным циклом выращивания томатов. При выходе на полную проектную мощность объем производства достигнет 50 тысяч тонн в год.

Больше всего проектов в АПК реализуется в Ставропольском крае — 25 на сумму 50 млрд рублей. В 2024 году планируют завершить строительство второй очереди тепличного комплекса СХП «Кавказ» общей площадью 27,6 гектара. Стоимость проекта — почти 7,6 млрд рублей. ООО «Агрокомплекс “Восточный”» строит круглогодичный тепличный комплекс для выращивания овощей с применением систем капельного орошения за 6 млрд рублей. Корпорация развития Ставропольского края сопровождает проект «Ставропольская говядина»: к 2026 году на территории регионального агропромышленного парка «Ипатовский» построят комплекс по воспроизводству и откорму крупного рогатого скота. В проект уже вложено более 5,5 млрд инвестиций.

В Дагестане в сфере АПК реализуется 17 масштабных проектов на общую сумму 28,4 млрд рублей. Агрохолдинг «Полоса» закладывает сады и строит в Сулейман-Стальском районе самое большое в Дагестане плодохранилище объёмом 50 тысяч тонн. Здесь уже создан крупнейший в Европе сад фундука на площади 2200 гектаров. Полностью завершить проект планируют к 2030 году, инвестиции оцениваются в 11,4 млрд рублей.

Северная Осетия реализует пять проектов общей стоимостью 22,7 млрд рублей. Из них 18 млрд приходится на строительство тепличного комплекса площадью 80 гектаров. Инициатор проекта — ООО «ТК Алания». Планируется выращивать различные сорта томатов, мощность производства составит 36 тысяч тонн овощей в год. Завершить его реализацию рассчитывают в IV квартале 2024 года.

Новые точки роста в энергетике и промышленности

Отраслевая таблица нашего исследования позволяет чётко определить точки роста за пределами туризма и АПК. На данный момент это химическая промышленность, объём заявленных инвестиций в которую почти утроился, промышленность стройматериалов (плюс 40%), стекольная промышленность (36%), машиностроение и металлообработка (86%). Отдельные яркие проекты появились в деревообрабатывающей, фармацевтической, нефтегазовой промышленности. И хотя доли этих отраслей составляют от 0,2 до 3,2%, всё-таки речь идёт о новых точках промышленного роста.

Отметим и высокую динамику в области энергетики, третью отрасль по весу в СКФО, показавшую прирост портфеля в 9% к прошлому году. За прошедший год завершён крупнейший энергетический проект прошлогоднего инвестпортфеля по строительству ВЭС в Ставропольском крае. В конце 2023 года введена в эксплуатацию первая очередь Труновской ВЭС, а в марте 2024 года запущена вторая очередь, в результате чего общая мощность станции достигла 95 МВт. В Итум-Калинском районе Чеченской Республики полным ходом идёт строительство ГЭС «Башенная» мощностью 10 МВт за 6,5 млрд рублей. Проект реализует «РусГидро» в рамках госпрограммы поддержки возобновляемой энергетики. В настоящее время завершилась проходка деривационного тоннеля — наиболее масштабного сооружения гидроэлектростанции.

На 30% увеличились суммарные инвестиции в производство строительных материалов, до 32,5 млрд рублей. Основную долю в этом объёме занимает проект по модернизации АО «Чеченцемент», стоимость которого составляет 23 млрд рублей.

Доля инвестиций в химическую промышленность выросла с 1,5 до 5% — за счёт того, что на «Невинномысском Азоте» стартовал проект по техническому перевооружению, модернизации и расширению производства. На это требуются инвестиции в размере 23 млрд рублей, завершение запланировано в 2027 году.

В стекольной промышленности к уже существующим инвестициям добавилось 2,2 млрд рублей. Дагестанская компания «Каспийский завод стекловолокна» запустила масштабный проект, направленный на расширение и модернизацию производства стеклонитей и текстильных материалов.

Региональный срез: лидеры — Дагестан и Ставрополье

Наибольшие доли заявленных инвестиций приходятся на Дагестан и Ставропольский край — 42% и 22% соответственно. Оба региона показывают при этом высокую динамику прироста: Дагестан — 39%, Ставрополье — 27%. При этом по количеству проектов лидирует Ставропольский край — 82 проекта (см. таблицу 3).

Таблица 3. Региональная структура крупнейших инвестпроектов СКФО 2024 году

Регион	Инвестиции в 2024 г., млн руб.	Инвестиции в 2023 г., млн руб.	Динамика 2024 г. к 2023 г., %	Доля в 2024 г., %	Доля в 2023 г., %	Количество проектов в 2024 г.	Количество проектов в 2023 г.
Ставропольский край	282 392	221 514	27	22,3	22,7	82	72
Республика Дагестан	533 697	384 107	39	42,1	39,4	47	41
Кабардино-Балкарская Республика	153 302	158 449	-3	12,1	16,2	9	20
Чеченская Республика	126 327	109 765	15	10,0	11,3	25	12
Республика Северная Осетия-Алания	75 208	57 334	31	5,9	5,9	19	10
Карачаево-Черкесская Республика	80 853	40 939	97	6,4	4,2	7	6
Республика Ингушетия	14 737	3 257	352	1,2	0,3	7	4
Итого	1 266 516	975 365	30	100,0	100	196	165

Источник: «Эксперт Юг»

Заметим, что разрыв между Кабардино-Балкарией и Ставропольем не столь велик, но регионы в прошлом году развивались с совсем разной динамикой. Впрочем, ОЭЗ «Эльбрус» и освоение Тырныаузского месторождения ещё могут придать импульс КБР. Недостаток портфеля республики — очень высокая концентрация, здесь лишь 9 проектов, хотя и крупных.

В этом смысле Чеченская Республика отличается как раз сравнительно большим количеством проектов — 25, за год оно увеличилось вдвое. Здесь мы видим проекты в самых разных сферах: ООО «Стройинвест-А» создаёт завод по производству минеральной ваты за 3,8 млрд, ООО «Чечентеплица» строит тепличный комплекс за 3,1 млрд. Есть также проекты в химической, деревообрабатывающей и пищевой промышленности. А теперь республика получит дополнительное преимущество в виде Кавказского инвестиционного форума.